炒股配资资金 AI算力带动光纤景气上行 15只概念股业绩高增

专题：A股放量普涨开启修复窗口 11月围绕景气与估值主线布局

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　　证券时报记者梁谦刚

　　我国下一代光通信核心技术再迎重大突破，全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证落地，刷新纪录。伴随AI（人工智能）算力建设持续爆发，全球光纤需求高速增长，供需缺口持续放大，光纤行业业绩集中爆发。当前板块历经深度回调，业绩高增与低估值形成背离，机构资金已悄然买入。

　　近日，全国重点实验室共建单位中国电信研究院、长飞光纤联合中兴通讯，共同完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证：在1007.48公里空芯光纤链路上，实现扩展C+L波段单波800Gb/s（PCS-16QAM调制）单纤双向传输，总容量达128Tb/s（太比特每秒），将空芯光纤实时传输的距离纪录推至新的高度，标志着我国在下一代光通信关键核心技术上再获里程碑式突破。

　　在光纤端，本次试验通过光纤制备工艺优化，攻克了GLA（气体线吸收）劣化传输性能的核心技术难题；在设备端，结合空芯光纤损耗特性与放大器工作特性，摒弃高功率放大器，选用常规输出功率的商用放大器，实现单波800G满波传输系统性能最优；在系统端，搭配轻量化发端预均衡方案，保障扩展C+L全波段信道性能平稳均衡，建立端到端反射和模间干涉影响评估模型，并完成波段掉波等极端运维场景验证，证实该场景下系统无性能劣化。

　　光纤是依托纤芯包层折射率差实现光波导效应的光通信与光传感基础介质，核心功能为光信号与光能量的高效传输。2025年以来，Meta、英伟达、亚马逊等大厂接连锁定光纤核心供应商订单，全球AI算力竞赛正从算力层向底层物理传输介质蔓延，光纤景气度持续上行。

　　根据独立调研机构CRU预测，2025年至2030年，全球数据中心光纤需求量年均增速将达20.74%，同期电信市场光纤需求年均增速约为2.47%。

　　10月19日，2026全球光纤光缆大会在武汉开幕。会上发布的行业预测显示，受AI数据中心需求爆发驱动，2027年全球光纤供需缺口将扩大到1.5亿芯公里至2亿芯公里，且因光棒扩产周期长达18个月至24个月，供给紧张格局在2027年难以通过价格信号快速缓解。

　　本轮供需矛盾的核心在于供给刚性较强：一方面，上游光纤预制棒扩产周期漫长；另一方面，行业前期资本投入偏低，新增产能释放节奏滞后于需求扩张。与此同时，AI智算建设、运营商集采回暖、海外出口回升共同推高整体需求，厂商优先将产能投向高毛利的AI专用高端光纤，进一步挤占普通光纤产能，全品类光纤价格迎来快速上涨。

　　在行业高景气度拉动之下，光纤产业链相关企业盈利显著修复。国家统计局数据显示，2026年1—9月算力与数据中心建设带动光纤制造、光缆制造行业利润分别增长5.7倍和1.1倍。

　　映射至A股市场，多家光纤行业核心上市公司业绩迎来高增。证券时报·数据宝统计，2026年前三季度，15只概念股净利润增速超40%（含扭亏为盈）。杭电股份、通鼎互联、华脉科技净利润扭亏为盈。

　　非扭亏股中，长江通信、长飞光纤、杭电股份、信德新材、亨通光电等净利润均实现翻倍增长。以长飞光纤为例，公司2026年前三季度实现归母净利润61.28亿元，同比增长12.05倍。报告期内，受智算中心加速建设影响，行业进入上行周期，公司主营业务收入结构改善，且主要产品量价齐升。

　　上半年，光纤概念股经过一轮大幅上涨，不少个股跑出翻倍行情。7月以来，光纤概念股整体降温明显，业绩高增长股也不例外。数据宝统计，截至11月5日收盘，上述15只业绩高增长的光纤概念股中，最新收盘价与年内高点相比，回撤均值达到54.2%。永鼎股份、光迅科技、亨通光电、通鼎互联、中天科技、远东股份回撤幅度均超60%。

　　从资金层面来看，上述15只业绩高增长的光纤概念股中，截至11月5日收盘，11月以来机构资金净买入超1000万元的光纤概念股有7只，其中长飞光纤、亨通光电机构资金净买入分别达到2.91亿元、2.83亿元，排在前两位。

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